清末民初,武林高手東方旭一家流落到天津,靠街頭賣藝為能力極。神州武館館長(zhǎng)何大海帶徒弟踢場(chǎng),東方旭佯裝敗陣。后何大海欽佩于東方旭的氣節(jié),對(duì)他心生敬佩之意。一日,東方旭遇見(jiàn)行醫(yī)郎中神掌李,遂拜李為師,苦練八卦掌。俄國(guó)大力士達(dá)德洛夫和助手畢契卡在天津擺擂臺(tái)向中國(guó)人挑釁,何大海親自登臺(tái)迎戰(zhàn),擊敗畢契卡,揚(yáng)我國(guó)威風(fēng),但在回館途中遭到暗算。何大海請(qǐng)東方旭出任武館館長(zhǎng),東方旭接受重托,并與達(dá)德洛夫簽訂擂臺(tái)生死文書(shū)。